沙特阿拉伯削减阿美公司的估值 增加贷款以完成

发布时间:2019-11-19   转载请注明:http://www.xingyingzhao.com/bajisitanjunshi/2019/1119/1836.html 
字号:

  

沙特阿拉伯削减阿美公司的估值 增加贷款以完成IPO

  沙特阿拉伯以外的投资者反应平淡,这意味着阿美石油公司决定不按原计划在美国和加拿大上市。日本也不在名单之列。但是从事这笔交易的银行家表示,他们有信心当地需求足以确保该交易以建议的估值成功。

  沙特阿拉伯一直在全力以赴,以确保首次公开募股对持怀疑态度的受众而言是成功的。它三度下调了对阿美公司的税率,承诺提供全球最大的股息,并向持有该股票的散户投资者提供了红利股票。

  沙特阿拉伯设置阿美公司的首次公开募股,远低于2万亿$王储穆罕默德本萨尔曼的目标估值目标和削减返售的大小,以确保世界上最大的石油生产国在利雅得证券交易所成功名单下月。

  虽然这可以使阿美公司在一定程度上超越苹果公司,成为世界上最大的上市公司,但该计划与穆罕默德亲王的最初目标还有很长的路要走:在本地和国际上市为沙特阿拉伯的主权财富基金筹集高达1000亿美元的资金。

  纳赛尔说:“对于沙特阿美公司来说,这是历史性的一天。我们对成为一家上市公司感到非常兴奋。”

  阿美公司将仅在当地证券交易所出售其1.5%的股份,约为此前考虑的一半,并寻求1.6万亿至1.71万亿美元的估值。

  尽管该公司仍在与中东,中国和俄罗斯基金进行谈判,但招股说明书的最终版本并未确定任何基石投资者。

  阿美公司还面临着针对全球最大的石油和天然气公司的全球应对气候变化运动的挑战。许多外国投资者担心从内燃机转向天然气这一技术驱动了一个世纪稳步增长的化石燃料需求,这意味着石油消耗将在未​​来二十年达到顶峰。

  该石油公司IPO是穆罕默德亲王的大肆宣传的2030年远景计划,以改变英国的社会和经济结构和吸引外国投资的支柱。这位每天统治着沙特阿拉伯的王子正在努力恢复他的改良主义者的资格,因为他的全球声誉因2018年政府批评家贾马尔卡舒吉(Jamal Khashoggi)在该国伊斯坦布尔领事馆被暗杀而受到损害。

  阿美(Aramco)需要大大小小地依靠投资者,才能完成工作。知情人士称,沙特阿拉伯金融管理局将允许规模较小的散户投资者借入其现金投资的两倍,是监管机构允许首次公开募股的正常杠杆限额的两倍。

  阿美公司首席执行官阿敏纳赛尔(Amin Nasser)在利雅得数百名当地基金经理的演讲中拉开了IPO的最后阶段。

  外国投资者一直对2万亿美元的目标持怀疑态度,最近表示,他们对1.5万亿美元以下的估值感兴趣。这将使他们的投资回报接近其他领先的石油和天然气公司,例如埃克森美孚公司和荷兰皇家壳牌公司。

  新的估值意味着,阿美公司已承诺明年将发放至少750亿美元的股息,并将以4.4%至4.7%的股息收益率回报投资者。埃克森美孚公司支付的股息收益率接近5%,而壳牌公司支付的股息收益率则为6.4%。

  在沙特央行还放宽贷款限额从本地投资者需求提振后,银行家们无法说服交易的优点很多国际基金经理。

  在价格范围的低端,这一报价将低于纪录,仅略低于阿里巴巴集团控股有限公司在2014年筹集的250亿美元。

  沙特阿拉伯最富有的家庭,其中一些成员在2017年所谓的腐败中被拘留在利雅得的丽思卡尔顿酒店内,预计将为IPO做出重大贡献,并将被允许以更高的倍数借款以为其购买提供资金。 。

  Sanford C. Bernstein的分析师周日在一份研究报告中写道:“机构投资者不太可能认为该估值区间具有吸引力。”他补充说,在大多数指标上,该价格区间均比西方石油巨头溢价,包括市盈率和自由收益率。现金流量收益。“鉴于某些战略利益,Cornerstone投资者,主权财富基金和本地投资者仍可以提供足够的支持来支持IPO。”

  总部位于阿布扎比的顾问公司Manaar Group董事总经理Jaafar Altaie表示:“阿美公司的价格范围已考虑到首次公开募股时尚未完全吸收的一些不确定性,”该公司的治理包括较低的价格范围反映了不确定性。考虑到供应问题非常不稳定,而需求现在看起来不太好。”

  纳赛尔周日在利雅得发表讲话,承认需求高峰的前景,但他认为,由于该行业的生产成本最低,阿美公司将能够从效率较低的生产商那里赢得市场份额。

  无论最终估值是多少,出售股份都会创造出无与伦比的盈利能力的上市公司。阿美石油公司2018年的净收入为1,110亿美元,收入为3,150亿美元。

图说天下

×
织梦二维码生成器
俄罗斯建筑
英国明星
印度科学
德国联赛